KSZTAŁTOWANIE SIĘ KURSU POLSKIEGO ZŁOTEGO WOBEC PODSTAWOWYCH WALUT EUROPEJSKICH ORAZ DOLARA AMERYKAŃSKIEGO
Abstract
DOI: 10.19251/ne/2018.27(9)
Streszczenie
Celem artykułu jest weryfikacja występowania związków kointegrujących między wybranymi parami walutowymi (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN,GBP/PLN, CZK/PLN, HUF/PLN, NOK/ PLN i SEK/PLN). Wybrane zostały najistotniejsze waluty europejskie z punktu widzenia polskiej gospodarki oraz dolar amerykański. Analizie poddano notowania tygodniowe od 2000 do 2016 roku. Taka częstotliwość z jednej strony gwarantuje dostateczną liczebność badanej próbki. Natomiast, z drugiej strony eliminuje krótkoterminowe efekty spekulacyjne. Od strony metodologii do badania występowania efektu kointegracji zastosowano metodę Engle’a-Grangera. Przeprowadzone badanie jest poszerzeniem dotychczas przeprowadzonych. W szczególności uwzględniono dość szerokie spektrum par walutowych, wychodząc poza najczęściej analizowane kursu USD/PLN i EUR/PLN. Z przeprowadzonego badania wynika, że nie ma podstaw do twierdzenia, że przeanalizowane pary walutowe są skointegrowane.
Słowa kluczowe: kointegracja kursów walutowych, korelacja kursów walutowych, kursy walutowe.
References
Literatura
Bojańczyk Mirosław. 2013. „Regresja i korelacja na światowych rynkach – W pułapce
metod ilościowych”. Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula, Tom 38, Nr 4,
s. 74-87.
Bourbaker Heni, Belkacem Lotfi. 2010. “Interdependence between exchange rates:
Evidence form mulivariate fractional cointegration”. International Journal of
Business, Tom 15, Nr 3, s. 255-270.
Bruzda Joanna. 2007. Procesy nieliniowe i zależności długookresowe w ekonomii.
Analiza kointegracji nieliniowej. Toruń: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu
Mikołaja Kopernika.
Chen, Shiu-Sheng, Chen, Hung-Chyn. 2007. “Oil prices and real exchange rates”.
Energy Economics, Tom 29, Nr 3, s. 390-404.
Gawlikowska-Hueckel Krystyna, Umiński Stanisław. 2013. „Kursy walutowe
oraz handel zagraniczny jako płaszczyzny oddziaływania zmian w gospodarce
globalnej na gospodarkę regionu”. Institute for Development Working Papers, Nr
/2013.
Górecki Brunon R. 2010. Ekonometria. Podstawy teorii i praktyki. Warszawa:
Key Text.
Heryan Tomas. 2014. “Errors in short run forecasts next-day volatility of equity
risk premium in the UK and US market: Empirical research before and after the
global financial crisis”. Procedia Economics and Finance, Tom 14, s. 243-252.
Heryan Tomas, Ziegelbauer Jan. 2016, “Volatility of yields of government bonds
among GIIPS countries during the sovereign debt crisis in the Euro Area”. Equilibrium.
Quarterly Journal of Economics and Economic Policy, Tom 11, Nr 1, s.
-74.
IMF 2015, Central and Eastern Europe: New member states (NMS) policy forum.
Washington D.C.: International Monetary Fund.
Josifidis Kosta, Allegret Jean-Pierre, Pucar Emilija Beker. 2009. “Monetary and
exchange rate regime changes: The case of Poland, Czech Republic, Slovakia and
Republic of Serbia”. Panoeconomicus, Tom 56, Nr 2, s. 199-226.
Kliber Agata., Kliber Paweł. 2010. „Zależności pomiędzy kursami walut środkowoeuropejskich
w okresie kryzysu 2008”. Przegląd Statystyczny, Tom 57, Nr 1,
s. 3-16.
Maddala Gangadharrao Soundalyarao. 2006. Ekonometria. Warszawa: PWN.
StataCorp 2015. Stata Statistical Software: Release 14. College Station, TX: StataCorp
LP.
Stooq 2016. http://stooq.pl/t/?i=60
Tatarczak Ewa. 2007. „Badanie stacjonarności oraz analiza kointegracji kursów
walutowych”. Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, Tom 94, Nr 1, s. 149-156.
Tymoczko Izabela D. 2013. „Analiza porównawcza systemów kursu walutowego”.
Materiały i Studia NBP, Tom 287.
Wdowiński Piotr. 2007. „Modelowanie i prognozowanie kursu walutowego złoty/
euro”. Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, Nr 5,
s. 183-212.
Witkowska Dorota. 2011. „Kointegracja kursów walutowych Polski, Węgier
i Czech”. Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych, Tom 12, Nr 2, s. 399-408.
